Etiske retningslinjer for Holberg Fondene
Holberg Fondene har et aktivt og bevisst forhold til etikk innenfor forvaltningen. Vi søker aktivt å unngå selskaper som av oss selv, av våre kunder og av samfunnet for øvrig oppfattes å drive i strid med den allmenne oppfatning av god etikk.
Vurdering av etikk er en veldig omfattende og vidtrekkende vurdering. De aller fleste selskaper har opplevd eller opplever etiske dilemma, og det er ikke sikkert at omfanget av de etiske problemstillingene når verken media eller aksjonærer.
Holberg Fondene har ikke en aktiv egen etisk analyse, som utelukkende skal avdekke uetiske forhold ved de investeringene vi vurderer. Men Holberg Fondene har en del retningslinjer som hjelper oss å navigere i det etiske investeringslandskapet.
1) Vi ønsker ikke å investere i selskaper som bevisst bryter loven i de landene de opererer i, internasjonal rett og retningslinjene til internasjonale organisasjoner.
2) Vi søker å unngå investeringer i selskap som handler i strid med den allmenne oppfatning av god forretningskikk og etikk, fordi vi mener dette vil svekke aksjonærverdiene og gjøre investeringen mindre lønnsom på sikt.
3) Vi søker å unngå investeringer i selskap som i dag handler i overenstemmelse med oppfatninger om god forretningsetikk, men som i fremtiden kan komme i konflikt med kunder, regjeringer og/eller organisasjoner grunnet sin forretningsvirksomhet.
4) Vi har en positiv grunnholdning til selskaper som langsiktig jobber for å bedre miljø, infrastruktur og teknologi, til nytte for både miljø, helse og samfunn.
Selv om vi i vår virksomhet legger stor vekt på å unngå investeringer som er i konflikt med punktene over, utelukkes ikke investeringer i selskaper som historisk har brutt noen av disse punktene, men som handler aktivt i forhold til å bedre renommè og etikk innenfor virksomheten.
I forhold til de retningslinjene vi har trukket opp for våre investeringer, støtter vi oss på FN-konvensjonene:
- FNs internasjonale konvensjoner om menneskerettighetene
- FNs konvensjoner om barns rettigheter
- FNs konvensjoner mot rasisme
- FNs konvensjonser om urbefolkning og stammefolk
- FNs konvensjoner mot diskriminering mht. kjønn eller seksuell legning
Holberg Fondene følger Statens Pensjonsfond (utland) sine etiske retningslinjer
For våre globale investeringer i Holberg Global, samt for de internasjonale aksjene vi måtte ha i Holberg Norden, Holberg Norge og Holberg Rurik, bruker vi Etikkrådet tilknyttet Statens Pensjonsfond (utland) sine tilrådninger.
Etikkrådet har et omfattende apparat som vurderer de etiske implikasjonene i svært mange selskaper i det globale aksjemarkedet. En del av strategien bak den etiske vurderingen i pensjonsfondet er å utnytte den påvirkningskraft man har i lys av å være et av de største fondene globalt. I forlengelsen av dette kommuniserer pensjonsfondet sin strategi med hensyn til hvilke selskaper som til enhver tid er ekskludert.
Når vi har valgt å bruke oljefondets liste av ekskluderte selskaper som rettesnor for hvilke aksjer som vil være aktuelle for investeringer utenfor Norden, henger dette sammen med ressursene pensjonsfondet setter inn i jobben med å vurdere de etiske aspektene ved selskapene.
Pensjonsfondets kriterier er ikke svært strenge, per i dag er 20-25 selskap ekskludert. Blant disse er det tilvirkere av, eller komponenter til klasebomber, antipersonell landminer og kjernekraftvåpen, selskaper som har en spesiell skadelig adferd mot miljø og selskaper som bryter grunnleggende arbeidstakerrettigheter.
I tillegg til den mekaniske ekskluderingen som vi pålegger porteføljene våre ihht. Statens Pensjonsfond (utland) sine retningslinjer, påhviler det forvaltningen den skjønnsmessige etiske screeningen som er kommunisert ovenfor.